Le Marché mondial du luxe : Ralentissement et nouveaux défis
En 2024, le marché du luxe a stagné après dix ans de croissance, affecté par une demande chinoise décevante, des tensions inflationnistes et des coûts fixes élevés.
Les entreprises ont diversifié leurs activités en ciblant des régions moins matures (Amérique latine, Inde, Moyen-Orient) et en élargissant leur offre (beauté, joaillerie, lifestyle). L’innovation (nouvelles collections, IA) et la digitalisation (e-commerce, omnicanal, CRM, réalité augmentée) se sont accélérées tandis que la RSE (traçabilité, économie circulaire, réduction carbone) est devenue impérative.
Le contrôle de la distribution s’est renforcé grâce au retail direct et à l’optimisation du travel retail. Les maisons d’ultra-luxe ont été particulièrement résilientes grâce à un positionnement basé sur la rareté, un savoir-faire artisanal, une diversification géographique équilibrée, un capital-marque puissant et une gouvernance familiale assurant stabilité et long terme.
À moyen terme, la reprise dépendra de l’exécution stratégique, de la maîtrise des coûts et de la normalisation de la demande globale.
Télécharger le Rapport complet et le Databook associés

LVMH
Louis Vuitton Moët Hennessy (LVMH) est un leader mondial du secteur du luxe, rassemblant plus de 70 maisons prestigieuses dans les domaines de la mode, de la maroquinerie, de la parfumerie, des spiritueux, de l’horlogerie et des cosmétiques. Fondé en 1987 par la fusion de Moët Hennessy et Louis Vuitton, le groupe détient des marques emblématiques telles que Louis Vuitton, Dior, Fendi et Moët & Chandon, réalisant la majorité de son chiffre d’affaires à l’international, notamment en Asie, en Europe et en Amérique. Grâce à sa stratégie d’intégration verticale et à ses investissements dans l’innovation, LVMH maintient une rentabilité élevée tout en préservant l’exclusivité et l’artisanat de chacune de ses maisons.
Hermès
Hermès est une maison française de luxe emblématique, fondée en 1837, spécialisée dans la maroquinerie, la sellerie, la soie, le prêt-à-porter, la parfumerie, l’horlogerie et la joaillerie, reconnue pour son savoir-faire artisanal et l’exclusivité de ses produits. Contrôlé à plus de 70 % par la famille Hermès, le groupe mise sur une production intégralement maîtrisée, des volumes limités et une politique de prix premium pour préserver la rareté et l’image de prestige de chaque collection. Présent dans plus de 50 pays, Hermès maintient une croissance et une rentabilité soutenues grâce à la force de ses marques iconiques (Birkin, Kelly, Carré de soie) et à une clientèle fidèle, particulièrement en Asie, en Europe et aux États-Unis.
Kering
Kering est un groupe français de luxe, spécialisé dans la mode et les accessoires, possédant des maisons emblématiques telles que Gucci, Saint Laurent, Bottega Veneta et Balenciaga. Axé sur une stratégie de développement durable et d’innovation, le groupe se distingue par son engagement en faveur de la responsabilité sociale et environnementale tout en maintenant une croissance solide de son chiffre d’affaires. Présent dans plus de 120 pays, Kering réalise une part significative de ses ventes en Amérique du Nord et en Asie, bénéficiant d’une clientèle internationale à la recherche de produits haut de gamme et avant-gardistes.
Richemont
Richemont est un groupe suisse de luxe, principalement centré sur la haute joaillerie et l’horlogerie, regroupant des marques prestigieuses telles que Cartier, Van Cleef & Arpels, IWC Schaffhausen et Montblanc. Fondé en 1988 et contrôlé par la Compagnie Financière Richemont, il réalise l’essentiel de son chiffre d’affaires à travers la vente de bijoux, de montres et d’accessoires de haute qualité, avec une forte présence en Europe, en Amérique et en Asie. Grâce à une politique d’investissement dans l’artisanat d’exception et le développement digital, Richemont maintient une croissance régulière tout en préservant l’exclusivité et l’image haut de gamme de chacune de ses maisons.
Prada
Prada est une maison de mode italienne fondée en 1913 par Mario Prada, réputée pour ses sacs à main sophistiqués, chaussures, prêt-à-porter et accessoires au design minimaliste et audacieux. Contrôlée majoritairement par la famille Prada via la holding Prada Holding, la marque se distingue par son esthétique avant-gardiste et son engagement dans l’innovation textile (Lineapelle, nylon), alliant artisanat traditionnel et modernité. Présente dans plus de 70 pays, Prada maintient son exclusivité grâce à une distribution sélective en boutiques phare (flagships) et un positionnement prix premium, séduisant une clientèle internationale à la recherche d’élégance contemporaine.
Moncler
Moncler est une marque italienne de vêtements de haute montagne fondée en 1952, renommée pour ses doudounes techniques et stylées, alliant performance alpine et esthétique urbaine. Contrôlée majoritairement par le groupe Remo Ruffini depuis 2003, la maison mise sur l’innovation textile et des collaborations exclusives pour renforcer son image premium. Présente dans plus de 70 pays, Moncler réalise l’essentiel de son chiffre d’affaires grâce à une clientèle internationale à la recherche de pièces à la fois fonctionnelles et luxueuses.
Burberry
Burberry est une maison de mode britannique fondée en 1856 par Thomas Burberry, réputée pour ses trench-coats emblématiques et son motif tartan distinctif. Aujourd’hui, le groupe propose une gamme de prêt-à-porter, maroquinerie, accessoires et parfums, alliant héritage britannique, savoir-faire artisanal et stratégies numériques innovantes. Cotée à la Bourse de Londres, Burberry réalise l’essentiel de son chiffre d’affaires en Europe, en Asie et en Amérique, grâce à un réseau de boutiques phares et à une forte présence en ligne.
Tapestry
Tapestry est un groupe américain de mode de luxe accessible, résultant de la fusion entre Coach, Kate Spade et Stuart Weitzman, proposant une gamme de maroquinerie, d’accessoires et de chaussures de prestige. Coté au NASDAQ et présent dans plus de 40 pays, le groupe mise sur une stratégie omnicanale et un positionnement « accessible-luxe » pour séduire une clientèle variée, surtout en Amérique du Nord et en Asie. Grâce à l’innovation produit et à des collaborations régulières, Tapestry maintient une croissance stable tout en renforçant l’image premium de chacune de ses maisons.
Brunello Cucinelli
Brunello Cucinelli est une maison italienne de luxe fondée en 1978 par Brunello Cucinelli, spécialisée dans le cachemire et le prêt-à-porter haut de gamme alliant élégance décontractée et savoir-faire artisanal. Réputée pour son modèle d’entreprise éthique et humaniste, la marque met l’accent sur la qualité des matériaux, la durabilité et le bien-être de ses artisans, tout en préservant l’exclusivité de ses collections. Présente dans plus de 50 pays, Brunello Cucinelli réalise une part significative de son chiffre d’affaires en Europe, en Amérique du Nord et en Asie, séduisant une clientèle à la recherche de raffinement et d’authenticité.
Salvatore Ferragamo
Salvatore Ferragamo est une maison de luxe italienne fondée en 1927 à Florence par Salvatore Ferragamo, spécialisée dans les chaussures artisanales, la maroquinerie, le prêt-à-porter, les accessoires et les parfums. Contrôlé majoritairement par la famille Ferragamo, le groupe mise sur un savoir-faire artisanal, l’innovation et l’utilisation de matériaux d’exception pour préserver l’exclusivité de ses collections. Présent dans plus de 90 pays via un réseau de boutiques en propre et des corners dans les grands magasins, Salvatore Ferragamo séduit une clientèle internationale en quête d’élégance, de tradition et de qualité intemporelle.
Ermenegildo Zegna
Ermenegildo Zegna est une maison italienne de luxe fondée en 1910, spécialisée dans le prêt-à-porter masculin haut de gamme, les tissus et les accessoires, réputée pour son excellence dans la fabrication de costumes sur mesure. Contrôlée par la famille Zegna, l’entreprise maîtrise l’ensemble de sa chaîne de valeur, du filage de la laine à la distribution, assurant une qualité constante et une intégration verticale unique dans l’industrie. Présente dans plus de 100 pays, Zegna séduit une clientèle internationale grâce à son esthétique élégante, son engagement pour la durabilité et l’innovation textile.
Tod’s
Tod’s est une maison italienne de luxe fondée dans les années 1970 par Diego Della Valle, spécialisée dans les chaussures en cuir et les articles en maroquinerie de haute qualité, notamment les mocassins à picots “Gommino”. Contrôlée par la famille Della Valle, la marque valorise un savoir-faire artisanal traditionnel, l’utilisation de cuirs d’exception et un design épuré, alliant élégance et confort. Présente dans plus de 50 pays via un réseau de boutiques en propre et corners, Tod’s séduit une clientèle internationale à la recherche de pièces intemporelles et d’un style résolument raffiné.
Swatch
Swatch est une marque horlogère suisse créée en 1983 par Nicolas Hayek, appartenant au groupe The Swatch Group, qui a révolutionné l’industrie horlogère en proposant des montres en plastique colorées, ludiques et accessibles. Elle se distingue par son design innovant, ses collaborations artistiques et ses technologies brevetées, tout en conservant une production partiellement localisée en Suisse. Présente dans plus de 60 pays, Swatch a su s’imposer comme un acteur clé du « Swiss Made » abordable, contribuant à démocratiser le luxe horloger et à soutenir l’image de l’horlogerie suisse.
Pandora
Pandora est une entreprise de joaillerie danoise fondée en 1982, réputée pour ses bracelets à breloques modulaires et ses bijoux personnalisables. Cotée à la Bourse de Copenhague, la marque conçoit, fabrique et commercialise des bagues, colliers, boucles d’oreilles et montres inspirés par le design scandinave, tout en maîtrisant une partie de sa production au Vietnam et en Thaïlande. Présente dans plus de 100 pays avec un réseau de plus de 2 700 points de vente, Pandora séduit une clientèle internationale grâce à son positionnement accessible-luxe, son modèle axé sur l’émotion et ses collections renouvelées régulièrement.
L’Oréal
L’Oréal est le leader mondial des cosmétiques, organisé en quatre divisions complémentaires : Produits Grand Public (L’Oréal Paris, Garnier…), Luxe (Lancôme, Yves Saint Laurent…), Produits Professionnels (Kérastase, L’Oréal Professionnel…) et Cosmétique Active (Vichy, La Roche-Posay…). Présente dans plus de 150 pays, l’entreprise maîtrise l’ensemble de sa chaîne de valeur, de la recherche et développement à la distribution, et réalise une part significative de son chiffre d’affaires en Amérique du Nord, en Europe et en Asie, notamment en Chine. Grâce à sa stratégie d’innovation constante, ses acquisitions ciblées et son engagement en faveur de la durabilité (programmes “L’Oréal for the Future”), le groupe maintient une croissance soutenue et des marges élevées tout en renforçant l’image premium de chacune de ses marques.
Estée Lauder
Estée Lauder est une entreprise américaine de cosmétiques et de soins de la peau fondée en 1946 par Estée et Joseph Lauder, reconnue pour ses marques iconiques telles que Estée Lauder, Clinique, MAC, La Mer et Jo Malone. Cotée à la Bourse de New York, elle réalise l’essentiel de son chiffre d’affaires en Amérique du Nord, en Asie-Pacifique et en Europe, tirant parti de sa distribution multi-canal (boutiques en propre, grands magasins, duty-free et e-commerce). Grâce à sa stratégie d’innovation axée sur la recherche scientifique, ses acquisitions ciblées et son positionnement premium, Estée Lauder maintient une forte croissance tout en renforçant l’image de luxe de chacune de ses marques.
Coty
Coty est une entreprise américaine de beauté et de parfumerie fondée en 1904 par François Coty, spécialisée dans la création, la fabrication et la distribution de parfums, de maquillage et de soins de la peau. Elle détient un portefeuille diversifié de marques internationales telles que Gucci, Burberry (licences fragrances), CoverGirl, Clairol et Rimmel, avec une présence significative en Amérique du Nord, en Europe et en Asie-Pacifique. Grâce à une stratégie axée sur l’innovation produit, les licences avec des maisons de mode prestigieuses et le développement du e-commerce, Coty maintient une croissance solide tout en renforçant son positionnement sur le segment premium.
Interparfums
Interparfums est une entreprise française spécialisée dans la conception, la fabrication sous licence et la distribution de fragrances de luxe, sans posséder de sites de production, en s’appuyant sur des conditionneurs européens pour le remplissage. Son portefeuille comprend une quarantaine de marques, dont Montblanc, Jimmy Choo, Coach et, depuis 2024, Lacoste, générant une part prépondérante de son chiffre d’affaires grâce à ses accords de licence à long terme. Grâce à son modèle « asset-light » et à sa capacité à signer de nouvelles licences stratégiques, Interparfums maintient une croissance soutenue et une rentabilité élevée tout en limitant ses investissements en immobilisations.
Ferrari
Ferrari est une maison italienne emblématique de voitures de sport de luxe, fondée en 1947 par Enzo Ferrari, réputée pour ses modèles haute performance et son palmarès exceptionnel en Formule 1. Contrôlée majoritairement par Exor (la holding de la famille Elkann-Marchionne), elle combine savoir-faire artisanal, innovation technologique et design iconique pour préserver l’exclusivité de chaque véhicule. Présente dans plus de 60 pays via un réseau de concessions sélectives, Ferrari séduit une clientèle internationale passionnée par la performance, l’histoire de la marque et la rareté de ses séries limitées.
Porsche
Porsche est un constructeur automobile allemand de véhicules de sport et de luxe, fondé en 1931 par Ferdinand Porsche, renommé pour des modèles emblématiques tels que la 911, la Cayenne et la Taycan. Filiale du groupe Volkswagen depuis 2012, la marque allie performance, innovation technologique et design raffiné, tout en maintenant une production partiellement localisée à Zuffenhausen. Présente dans plus de 100 pays, Porsche bénéficie d’une clientèle mondiale fidèle et d’une forte notoriété grâce à son palmarès sportif et à la qualité de ses finitions.
Aston Martin
Aston Martin est un constructeur automobile britannique fondé en 1913, spécialisé dans les voitures de sport et de grand tourisme alliant design élégant, performances élevées et artisanat de qualité. Contrôlé majoritairement par un consortium d’investisseurs (dont Mercedes-Benz détient une participation minoritaire), le groupe mise sur l’exclusivité de ses séries limitées et l’association à des franchises culturelles prestigieuses (James Bond) pour renforcer son image de marque. Présente dans plus de 50 pays via un réseau sélectif de concessionnaires, Aston Martin séduit une clientèle internationale en quête de raffinement britannique et d’expérience de conduite unique.
Sanlorenzo
Sanlorenzo est un chantier naval italien fondé en 1958, spécialisé dans la construction de yachts de luxe sur mesure, réputé pour son design innovant et son artisanat d’excellence. Appartenant au groupe Industrie Navali Italiane et côtée à la Bourse de Milan, l’entreprise maîtrise l’ensemble du processus de production, de la conception à l’assemblage, garantissant une qualité irréprochable et une personnalisation avancée. Présente dans le monde entier via un réseau de filiales et de distributeurs exclusifs, Sanlorenzo s’adresse à une clientèle fortunée à la recherche d’un savoir-faire artisanal allié à une technologie de pointe.
Ferretti
Ferretti est un groupe italien de construction navale de luxe, fondé en 1968, spécialisé dans la conception et la fabrication de yachts et superyachts haut de gamme. Appartenant au groupe chinois Weichai Power depuis 2012, il regroupe plusieurs marques prestigieuses telles que Riva, Pershing, Custom Line et CRN, offrant une large gamme de modèles alliant innovation technologique et savoir-faire artisanal. Présent dans le monde entier via un réseau exclusif de concessionnaires et chantiers, Ferretti séduit une clientèle fortunée en quête de personnalisation et de performances maritimes d’exception.
The Italian Sea Group
The Italian Sea Group est un groupe italien de construction navale de luxe, spécialisé dans la conception et la fabrication de yachts et superyachts, réunissant des marques telles que Palumbo, Mondomarine et ISA Yachts. Fondé en 2019 à la suite de la fusion de plusieurs chantiers, le groupe maîtrise l’ensemble du processus de production, de la conception à la finition, en combinant savoir-faire artisanal et technologies avancées. Présent à l’international, il s’adresse à une clientèle fortunée à la recherche de bateaux personnalisés, alliant performance marin et design raffiné.
Rémy Cointreau
Rémy Cointreau est un groupe français spécialisé dans les spiritueux haut de gamme, issu de la fusion en 1990 de Rémy Martin et Cointreau. Il détient des marques emblématiques telles que Rémy Martin (cognac), Cointreau (liqueur) et Bruichladdich (whisky écossais), et réalise l’essentiel de son chiffre d’affaires à l’international, notamment en Amérique du Nord, en Asie et en Europe. Le groupe mise sur la qualité artisanale, l’innovation produit et une distribution sélective pour préserver l’image premium de ses maisons et stimuler sa croissance durable.
Laurent-Perrier
Laurent-Perrier est une maison de champagne française fondée en 1812 et reprise en 1939 par André et Marie-Louise Perrier, réputée pour son approche innovante et son style frais et élégant. Familiale et indépendante, la maison élabore des champagnes d’exception comme le Brut Sans Année, le Cuvée Rosé et le Grand Siècle, en privilégiant des vendanges manuelles et une vinification minutieuse. Présente dans plus de 150 pays, Laurent-Perrier jouit d’une forte notoriété internationale grâce à la qualité de ses cuvées et à son positionnement résolument tourné vers l’excellence.
Vranken-Pommery
Vranken-Pommery Monopole est un groupe français de vins et champagnes, réunissant des marques telles que Champagne Pommery, Château La Gordonne et Domaines Paul Mas, avec une présence forte dans les vins de Provence et la Champagne. Indépendant et contrôlé par la famille Vranken, le groupe mise sur une viticulture durable, l’innovation œnologique et la valorisation de terroirs d’exception. Présent dans plus de 100 pays, Vranken-Pommery Monopole séduit une clientèle internationale en quête de champagnes raffinés et de vins méditerranéens de haute qualité.